Interactive Brokers Ejemplo De Margen De Divisas


Cálculos de Margen de Margen para Valores en Cuentas de Margen Reg T Calificamos el margen para valores de forma diferente para las cuentas de Margen de Cuentas Reg T y Margen de Cartera. A continuación se describen los cálculos de los valores de Títulos de Reg T. Para obtener más información sobre las cuentas de Margen de la cartera, haga clic en la pestaña Margen de la cartera superior. Aplicamos los cálculos de margen a los valores en las cuentas de Margen T Reg como sigue: Una cosa importante a recordar acerca de nuestros cálculos de margen es que aplicamos el requisito de margen inicial del Reglamento T al final del día de negociación (3:50 PM) como parte de nuestro Cálculo de Cuenta de Memoria Especial (SMA). En el momento del comercio y en tiempo real durante todo el día de negociación, aplicamos nuestros propios cálculos de margen, que se describen a continuación. También puede utilizar los siguientes cálculos de liquidación: Puede controlar la mayoría de los valores utilizados en los cálculos descritos en esta página en tiempo real en la Ventana de cuenta de Trader Workstation. 1. Cálculos de margen de tiempo de operación Cuando se abre una nueva posición, se aplica lo siguiente: Renta variable mínima inicial Tiempo de negociación Cálculo del margen inicial Tiempo de posición comercial Control de apalancamiento Requisito de capital mínimo inicial Se requiere tener un mínimo de 2.000 o USD El equivalente de los títulos valores con valor de préstamo o valor de liquidación neta de materias primas para abrir una nueva posición. Si no cumple con este requisito inicial, no podrá abrir una nueva posición en su cuenta de valores Reg T Margin. Tiempo de operación Cálculo del margen inicial Al presentar un pedido, se realiza un cheque contra fondos disponibles en tiempo real. Si los fondos disponibles, después de la solicitud de pedido, fueran mayores o iguales a cero, se acepta la orden si los fondos disponibles son negativos, se rechaza la orden. A continuación se muestra el cálculo del margen inicial de los valores para el momento del comercio. El margen inicial utilizado en estos cálculos es nuestro margen inicial, que aparece en las páginas de margen específicas del producto. Ejemplo: Valores Tiempo de Operación Cálculo del Margen Inicial Fondos Disponibles 0 (Fondos Disponibles Equidad de Valores con Valor de Préstamo - Requisito de Margen Inicial) Tiempo de Posición Comercial Control de Apalancamiento En el momento de una operación, también verificamos el límite de apalancamiento para establecer nuevas posiciones. La limitación de apalancamiento es un requisito de margen de la casa que limita el riesgo asociado con el cierre de posiciones grandes mantenidas en margen. Hacemos el siguiente cálculo para asegurar que el Valor de la Posición Bruta no sea más de 30 veces el Valor de Liquidación Neta menos el valor de las opciones de futuros: Ejemplo: Tiempo de Posición Comercial Control de Apalancamiento Valores Valor Bruto 2. Cálculos de Margen en Tiempo Real Durante la negociación Día, aplicamos los siguientes cálculos a su cuenta de valores en tiempo real: Cálculo del margen de mantenimiento en tiempo real Posición en tiempo real Control de apalancamiento Control de apalancamiento efectivo en tiempo real Cálculos de márgenes reducidos Cálculo de SMA en tiempo real Margen de borde suave Margen de mantenimiento en tiempo real Cálculo Nuestros cálculos de margen de mantenimiento en tiempo real para valores se muestran a continuación. El margen de mantenimiento utilizado en estos cálculos es nuestro requisito de margen de mantenimiento, que se incluye en las páginas de Margen específicas del producto. En los cálculos a continuación, Exceso de Liquidez se refiere al exceso de capital de margen de mantenimiento. Ejemplo: Títulos Valores en Vigor en Tiempo Real Cálculo de Margen Exceso de Liquidez 0 (Exceso de Valores de Liquidez Equidad con Valor de Préstamo - Requerimiento de Margen de Mantenimiento) Cheque de Apalancamiento de Posición Bruta en Tiempo Real Hay un control en tiempo real del apalancamiento de posición general para asegurar que el Valor de Posición Bruta No sea superior a 50 veces el valor neto de liquidación menos el valor de las opciones de futuros. La limitación de apalancamiento es un requisito de margen de la casa que limita el riesgo asociado con el cierre de posiciones grandes mantenidas en margen. El cálculo se muestra a continuación. Ejemplo: Posición Bruta en Tiempo Real Posición Bruta Valor de Posición Bruta 3. Cálculos de SMA y Cifras de Fin de Día SMA en Tiempo Real En tiempo real, verificamos el saldo de una cuenta especial asociada con su cuenta de Títulos Margen Reg T llamada la Cuenta Especial de Memoria (SMA). Calculamos un saldo corriente de su SMA durante todo el día de negociación y luego aplicamos los requisitos de margen inicial de la Regla T al final del día de negociación. No se permitirá retiro de efectivo que haga que SMA se vaya negativa en tiempo real. SMA de fin de día Como se describió anteriormente, calculamos SMA en tiempo real durante todo el día de negociación, pero aplicamos los requisitos de margen inicial de la Regla T (normalmente 50 para acciones o 100 para valores no negociables) al final del día de negociación. Cada vez que tenga un cambio de posición en un día de negociación, verificamos el saldo de su SMA al final del día de negociación de Estados Unidos (15: 50-17: 20 ET), para asegurar que es mayor o igual a cero. Utilizamos el siguiente cálculo para verificar su saldo de SMA en tiempo real y aplicar los requisitos de margen inicial de la Regla T a los valores que se pueden comprar en margen. Tenga en cuenta que este es el mismo cálculo SMA que se utiliza durante todo el día de negociación. En el primer cálculo, los requisitos de margen inicial de operaciones de hoy se agregan para las órdenes de VENTA y se restan para las órdenes de COMPRA y se basan en los requisitos del Margen Inicial de la Regulación T de los Estados Unidos. Si el saldo de la SMA al final del día de negociación es negativo, el monto de la SMA ((Día anterior SMA / - Cambio en días de efectivo / - Requerimientos de margen inicial de operaciones de hoy) o (Equidad con valor de préstamo - Margen Reg T) Cuenta está sujeta a liquidación. SMA Rules SMA se calcula sobre la base de las siguientes reglas: Los depósitos en efectivo se acreditan a SMA. Los retiros en efectivo se cargan a SMA. Los dividendos se acreditan a SMA. Las transacciones se compensan por contrato por día. El pnl realizado, es decir, pnl de negociación diaria, se contabiliza en SMA. La Comisión y los impuestos se cargan a SMA. Todas las operaciones (una por contrato) se contabilizan en la cartera al final del día de negociación, si se incrementa el valor de la cartera de valores de la cartera, el monto incrementado es cargado a SMA. El precio actual del subyacente, si es necesario, se utiliza en este cálculo. Los ingresos por ventas de opciones se acreditan a SMA. Las primas de las opciones adquiridas se cargan en SMA. El cambio a SMA resultante de operaciones es efectivamente el cambio en RegTEquity menos el cambio en RegTMargin. Las transferencias universales se tratan de la misma manera que los depósitos en efectivo y los retiros se tratan. Apreciación del mercado: Si RegTExcess de una cuenta de margen es mayor que SMA al cierre (normalmente 16:00 US / Eastern), SMA se establece igual a RegTExcess. Tenga en cuenta que el balance SMA nunca disminuirá debido a los movimientos del mercado. RegTExcess 0 o (RegTEquity - RegTMargin), lo que sea mayor. Las transacciones de divisas no afectan a SMA. Los honorarios, tales como honorario de la cancelación de la orden, tarifa de los datos del mercado, etc. no afectan SMA. Los ejercicios y asignaciones (EA) son reportados al gerente de crédito cuando recibimos informes de las cámaras de compensación. Ellos serán tratados como oficios en ese día. Por ejemplo, al vencimiento, recibimos avisos de EA el fin de semana, estas operaciones tienen el viernes como fecha de negociación en el sistema de compensación, pero serán tratadas como el comercio de los lunes para fines de SMA por el gerente de crédito. Las solicitudes de ejercicio no cambian SMA. Las transacciones DVP se tratan como operaciones. 4. Cálculos de margen de noche Las acciones tienen requisitos de margen adicionales cuando se mantienen durante la noche. Para los requisitos de margen para las existencias, haga clic en la pestaña Stocks de arriba. 5. Cómo determinar el último precio de las acciones antes de comenzar a liquidar la posición Use la siguiente serie de cálculos para determinar el último precio de la acción de una posición antes de comenzar a liquidar esa posición. Tenga en cuenta que este cálculo se aplica sólo a posiciones de stock individuales. 6. Cuánto Liquidamos Como se muestra en la página de Cálculos de Margen, calculamos la cantidad de Exceso de Liquidez (exceso de margen) en su cuenta Reg T Margin en tiempo real. Si su saldo de Liquidez Excesiva es menor que cero, vamos a liquidar posiciones en su cuenta para llevar el saldo de Liquidez Excesiva al menos a cero. Puede usar el siguiente cálculo para determinar cuánto capital de acciones vamos a liquidar en su cuenta Reg T Margin para llevar su saldo de liquidez excedente a cero. Tenga en cuenta que este cálculo se aplica sólo a las existencias. Para ver un ejemplo, haga clic en el enlace Ejemplos en la parte superior de la página. Divulgaciones Todas las liquidaciones están sujetas al cronograma normal de comisiones. Los clientes asesores no estarán sujetos a honorarios de asesores por ninguna transacción de liquidación. Calculado al final del día bajo las reglas de margen de EE. UU. Vea Reg T Cálculo del Margen Inicial de Fin de Día. El cambio en días en efectivo también incluye cambios en efectivo resultantes de operaciones con opciones y operaciones diarias. Los cambios en el efectivo resultante de otras operaciones no están incluidos. Tenga en cuenta que la verificación de crédito para la entrada de órdenes siempre considera el margen inicial de las posiciones existentes. Por lo tanto, aunque una cuenta puede tener una posición existente en 35, por ejemplo, es el requisito de margen inicial de esa posición que se utiliza en el cálculo de la verificación de crédito para la aceptación de la orden. Las cuentas de margen en Japón no están sujetas a los requisitos de margen de la Reglamentación T de los Estados Unidos, que aplicamos al final del día de negociación. Nuestro sistema está diseñado para liquidar las transacciones más recientes de los clientes en un mínimo de 100 incrementos de acciones, o tal cantidad de acciones mantenidas por el cliente que, después de la liquidación, proporcionará a la cuenta un patrimonio superior a nuestro requerimiento mínimo de mantenimiento al momento de la liquidación . IB SM. InteractiveBrokers, IB Universal Accountreg, Análisis Interactivo, IB Options Analytics SM. IB SmartRouting SM. Portfolio Analyst TM y IB Trader Workstation SM son marcas de servicio y / o marcas comerciales de Interactive Brokers LLC. Documentación de apoyo para cualquier reclamo e información estadística se proporcionará a petición. Los símbolos de negociación que se muestran son sólo para propósitos ilustrativos y no pretenden presentar recomendaciones. El riesgo de pérdida en el comercio en línea de acciones, opciones, futuros, divisas, acciones extranjeras y bonos puede ser sustancial. Las opciones no son adecuadas para todos los inversores. Para más información lea las Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas. Para una copia, visite www. theocc / about / publications / character-risks. jsp. Antes de negociar, los clientes deben leer las declaraciones de divulgación de riesgos relevantes en nuestra página de advertencias y exenciones de responsabilidad: www. interactivebrokers / disclosure. La negociación en margen es sólo para inversores sofisticados con alta tolerancia al riesgo. Usted puede perder más que su inversión inicial. Para obtener información adicional sobre las tasas de préstamos con margen, consulte www. interactivebrokers / interest. Los futuros de seguridad implican un alto grado de riesgo y no son adecuados para todos los inversores. La cantidad que puede perder puede ser mayor que su inversión inicial. Antes de negociar futuros de valores, lea la Declaración de divulgación de riesgos de futuros de seguridad. Para una copia visite www. interactivebrokers / divulgación. Existe un riesgo sustancial de pérdida en el comercio de divisas. La fecha de liquidación de operaciones en divisas puede variar debido a las diferencias de zona horaria y los días festivos. Cuando se negocia a través de los mercados de divisas, esto puede requerir fondos de préstamos para liquidar operaciones de divisas. La tasa de interés de los fondos prestados debe ser considerada al calcular el costo de las operaciones en múltiples mercados. INTERACTIVE BROKERS ENTITIES INTERACTIVE BROKERS LLC es miembro de NYSE - FINRA - SIPC y regulada por la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos y la Commodity Futures Trading Commission. INTERACTIVE BROKERS CANADA INC. Es miembro de la Organización de Regulación de la Industria de Inversiones de Canadá (OCRCM) y Miembro - Fondo Canadiense de Protección a los Inversores. La negociación de valores y derivados puede implicar un alto grado de riesgo y los inversores deben estar preparados para el riesgo de perder toda su inversión y perder otros montos. Interactive Brokers Canada Inc. es un distribuidor exclusivo para la ejecución y no proporciona asesoramiento ni recomendaciones sobre inversiones en relación con la compra o venta de valores o derivados. Oficina registrada: 1800 McGill College Avenue, Suite 2106, Montreal, Quebec, H3A 3J6, Canadá. Www. interactivebrokers. ca CORREDORES INTERACTIVOS (INDIA) PVT. LIMITADO. Es miembro de NSE. BSE NSDL www. sebi. gov. in. Regn. NSE: INB / F / E 231288037 (CM / FO / CD) ESB: INB / F / E 011288033 (CM / FO / CD) NSDL: IN-DP-NSDL-301-2008. CIN-U67120MH2007FTC170004. Domicilio social: 502 / A, Times Square, Andheri Kurla Road, Andheri Este, Mumbai 400059, India. Tel: 91-22-61289888 / Fax: 91-22-61289898 www. interactivebrokers. co. in CORREDORES INTERACTIVOS SECURITIES JAPAN INC. 187 03-4588-9700 (830-1730) Domicilio social: Piso 4 Tekko Kaikan, 3-2 -10 Nihonbashi Kayabacho, Chuo-Ku, Tokio 103-0025 Japón www. interactivebrokers. co. jp INTERACTIVE BROKERS HONG KONG LIMITED está regulada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong y es miembro de la SEHK y la HKFE. Oficina de registro: Suite 1512, Two Pacific Place, 88 Queensway, Almirantazgo, Hong Kong SAR www. interactivebrokers. hkMargin Los bonos que han incumplido o que no están clasificados no son elegibles para el tratamiento de margen. Bonos de margen especiales Podemos reducir el valor colateral de los valores (reduce la margen) por una variedad de razones, incluyendo: capitalización de mercado pequeña o tamaño de pequeña empresa baja liquidez en la participación colectiva primaria / secundaria participación en licitaciones y otras acciones corporativas Generalmente considerado para una seguridad específica. Sin embargo, en casos de preocupaciones sobre la viabilidad o liquidez de una empresa, se aplicarán reducciones de margen a todos los valores emitidos o relacionados con la empresa afectada, incluyendo bonos, derivados, certificados de depósito, etc. Algoritmos de gestión de riesgos especiales, por ejemplo, algoritmos de concentración de posición y posición grandes que pueden afectar al tipo de margen aplicado a un determinado valor dentro de una cuenta y pueden variar entre cuentas. Divulgaciones Las calificaciones se basan en las calificaciones de Moodys. Grado de inversión AAA a BAA3 Grado especulativo BA1 a B3 Grado de desecho inferior a B3 Para aplicar otro requisito de margen de 100, el bono debe satisfacer lo siguiente: no colocación privada No RegS no Regla 144A tamaño de emisión original de al menos 25 millones En este momento, No podemos proporcionar detalles adicionales sobre la metodología de VAR propietaria utilizada para calcular el margen para los requisitos de los bonos corporativos. IB SM. InteractiveBrokers, IB Universal Accountreg, Análisis Interactivo, IB Options Analytics SM. IB SmartRouting SM. Portfolio Analyst TM y IB Trader Workstation SM son marcas de servicio y / o marcas comerciales de Interactive Brokers LLC. Documentación de apoyo para cualquier reclamo e información estadística se proporcionará a petición. Los símbolos de negociación que se muestran son sólo para propósitos ilustrativos y no pretenden presentar recomendaciones. El riesgo de pérdida en el comercio en línea de acciones, opciones, futuros, divisas, acciones extranjeras y bonos puede ser sustancial. Las opciones no son adecuadas para todos los inversores. Para más información lea las Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas. Para una copia, visite www. theocc / about / publications / character-risks. jsp. Antes de negociar, los clientes deben leer las declaraciones de divulgación de riesgos relevantes en nuestra página de advertencias y exenciones de responsabilidad: www. interactivebrokers / disclosure. La negociación en margen es sólo para inversores sofisticados con alta tolerancia al riesgo. Usted puede perder más que su inversión inicial. Para obtener información adicional sobre las tasas de préstamos con margen, consulte www. interactivebrokers / interest. Los futuros de seguridad implican un alto grado de riesgo y no son adecuados para todos los inversores. La cantidad que puede perder puede ser mayor que su inversión inicial. Antes de negociar futuros de valores, lea la Declaración de divulgación de riesgos de futuros de seguridad. Para una copia visite www. interactivebrokers / divulgación. Existe un riesgo sustancial de pérdida en el comercio de divisas. La fecha de liquidación de operaciones en divisas puede variar debido a las diferencias de zona horaria y los días festivos. Cuando se negocia a través de los mercados de divisas, esto puede requerir fondos de préstamos para liquidar operaciones de divisas. La tasa de interés de los fondos prestados debe ser considerada al calcular el costo de las operaciones en múltiples mercados. INTERACTIVE BROKERS ENTITIES INTERACTIVE BROKERS LLC es miembro de NYSE - FINRA - SIPC y regulada por la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos y la Commodity Futures Trading Commission. INTERACTIVE BROKERS CANADA INC. Es miembro de la Organización de Regulación de la Industria de Inversiones de Canadá (OCRCM) y Miembro - Fondo Canadiense de Protección a los Inversores. La negociación de valores y derivados puede implicar un alto grado de riesgo y los inversores deben estar preparados para el riesgo de perder toda su inversión y perder otros montos. Interactive Brokers Canada Inc. es un distribuidor exclusivo para la ejecución y no proporciona asesoramiento ni recomendaciones sobre inversiones en relación con la compra o venta de valores o derivados. Oficina registrada: 1800 McGill College Avenue, Suite 2106, Montreal, Quebec, H3A 3J6, Canadá. Www. interactivebrokers. ca CORREDORES INTERACTIVOS (INDIA) PVT. LIMITADO. Es miembro de NSE. BSE NSDL www. sebi. gov. in. Regn. NSE: INB / F / E 231288037 (CM / FO / CD) ESB: INB / F / E 011288033 (CM / FO / CD) NSDL: IN-DP-NSDL-301-2008. CIN-U67120MH2007FTC170004. Domicilio social: 502 / A, Times Square, Andheri Kurla Road, Andheri Este, Mumbai 400059, India. Tel: 91-22-61289888 / Fax: 91-22-61289898 www. interactivebrokers. co. in CORREDORES INTERACTIVOS SECURITIES JAPAN INC. 187 03-4588-9700 (830-1730) Domicilio social: Piso 4 Tekko Kaikan, 3-2 -10 Nihonbashi Kayabacho, Chuo-Ku, Tokio 103-0025 Japón www. interactivebrokers. co. jp INTERACTIVE BROKERS HONG KONG LIMITED está regulada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong y es miembro de la SEHK y la HKFE. Requisitos de las Opciones de Acciones y Índices canadienses y estadounidenses Tenga en cuenta que Interactive Brokers utiliza el software de optimización de margen de opciones para tratar de crear el mínimo Márgen Requerido. Sin embargo, debido a los requisitos del sistema requeridos para determinar la solución óptima, no siempre podemos garantizar la combinación óptima en todos los casos. Para obtener información detallada sobre la metodología de cálculo del IB y dónde encontrar información sobre los requisitos de margen en el TWS, consulte nuestra página de descripción del margen IB. Las siguientes fórmulas hacen uso de las funciones Máximo (x, y.), Mínimo (x, y.) Y Si (x, y, z). La función Maximum devuelve el valor máximo de todos los parámetros separados por comas dentro del paréntesis. Como ejemplo, Maximum (500, 2000, 1500) devolverá el valor 2000. La función Minimum devuelve el menor valor de todos los parámetros separados por comas dentro del paréntesis. Como ejemplo, Mínimo (500, 2000, 1500) devolverá el valor de 500. La función Si comprueba una condición y si es verdad utiliza la fórmula yy si la fórmula falsa z. Como ejemplo, se pueden compensar dos opciones cortas de la misma serie (clase, multiplicador, precio de ejercicio, vencimiento) con una opción larga del mismo tipo (put o call) con un precio de ejercicio más alto y una De la misma opción con un precio de ejercicio más bajo Todas las opciones de componentes deben tener la misma fecha de vencimiento, el mismo subyacente y los intervalos entre los precios de ejercicio deben ser iguales Ninguno El costo de la opción larga se resta del efectivo y el producto de la opción corta se aplica al efectivo Colo Puesto largo y subyacente largo con la llamada corta Ponga y llame debe tener la misma fecha de vencimiento, mismo subyacente (y el mismo multiplicador), y poner el precio de ejercicio debe ser más bajo que el precio de ejercicio de la llamada. (Valor de mercado actual, precio de ejercicio total de la llamada) Mínimo (((precio de ejercicio de 10 put) fuera de la cotización de dinero (Precio de ejercicio de la llamada 30)). IB SM. InteractiveBrokers, Cuenta Universal de IB, Análisis Interactivo, IB Options Analytics SM. IB SmartRouting SM. Portfolio Analyst TM y IB Trader Workstation SM son marcas de servicio y / o marcas comerciales de Interactive Brokers LLC. Documentación de apoyo para cualquier reclamo e información estadística se proporcionará a petición. Los símbolos de negociación que se muestran son sólo para propósitos ilustrativos y no pretenden presentar recomendaciones. El riesgo de pérdida en el comercio en línea de acciones, opciones, futuros, divisas, acciones extranjeras y bonos puede ser sustancial. Las opciones no son adecuadas para todos los inversores. Para más información lea las Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas. Para una copia, visite www. theocc / about / publications / character-risks. jsp. Antes de negociar, los clientes deben leer las declaraciones de divulgación de riesgos relevantes en nuestra página de advertencias y exenciones de responsabilidad: www. interactivebrokers / disclosure. La negociación en margen es sólo para inversores sofisticados con alta tolerancia al riesgo. Usted puede perder más que su inversión inicial. Para obtener información adicional sobre las tasas de préstamos con margen, consulte www. interactivebrokers / interest. Los futuros de seguridad implican un alto grado de riesgo y no son adecuados para todos los inversores. La cantidad que puede perder puede ser mayor que su inversión inicial. Antes de negociar futuros de valores, lea la Declaración de divulgación de riesgos de futuros de seguridad. Para una copia visite www. interactivebrokers / divulgación. Existe un riesgo sustancial de pérdida en el comercio de divisas. La fecha de liquidación de operaciones en divisas puede variar debido a las diferencias de zona horaria y los días festivos. Cuando se negocia a través de los mercados de divisas, esto puede requerir fondos de préstamos para liquidar operaciones de divisas. La tasa de interés de los fondos prestados debe ser considerada al calcular el costo de las operaciones en múltiples mercados. INTERACTIVE BROKERS ENTITIES INTERACTIVE BROKERS LLC es miembro de NYSE - FINRA - SIPC y regulada por la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos y la Commodity Futures Trading Commission. INTERACTIVE BROKERS CANADA INC. Es miembro de la Organización de Regulación de la Industria de Inversiones de Canadá (OCRCM) y Miembro - Fondo Canadiense de Protección a los Inversores. La negociación de valores y derivados puede implicar un alto grado de riesgo y los inversores deben estar preparados para el riesgo de perder toda su inversión y perder otros montos. Interactive Brokers Canada Inc. es un distribuidor exclusivo para la ejecución y no proporciona asesoramiento ni recomendaciones sobre inversiones en relación con la compra o venta de valores o derivados. Oficina registrada: 1800 McGill College Avenue, Suite 2106, Montreal, Quebec, H3A 3J6, Canadá. Www. interactivebrokers. ca CORREDORES INTERACTIVOS (INDIA) PVT. LIMITADO. Es miembro de NSE. BSE NSDL www. sebi. gov. in. Regn. NSE: INB / F / E 231288037 (CM / FO / CD) ESB: INB / F / E 011288033 (CM / FO / CD) NSDL: IN-DP-NSDL-301-2008. CIN-U67120MH2007FTC170004. Domicilio social: 502 / A, Times Square, Andheri Kurla Road, Andheri Este, Mumbai 400059, India. Tel: 91-22-61289888 / Fax: 91-22-61289898 www. interactivebrokers. co. in CORREDORES INTERACTIVOS SECURITIES JAPAN INC. 187 03-4588-9700 (830-1730) Domicilio social: Piso 4 Tekko Kaikan, 3-2 -10 Nihonbashi Kayabacho, Chuo-Ku, Tokio 103-0025 Japón www. interactivebrokers. co. jp INTERACTIVE BROKERS HONG KONG LIMITED está regulada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong y es miembro de la SEHK y la HKFE. Margin de la cartera Según las reglas de Margen de Cartera aprobadas por la SEC y utilizando nuestro sistema de margen en tiempo real, nuestros clientes pueden en ciertos casos aumentar Su apalancamiento más allá de los requisitos de margen de Reg T. Durante décadas los requisitos de margen para las cuentas de valores (acciones, opciones y futuros de acciones individuales) se han calculado bajo una política basada en reglas Reg T. Esta metodología de cálculo aplica porcentajes fijos a estrategias de combinación predefinidas. Con el margen de cartera, los requisitos de margen se determinan utilizando un modelo de precios basado en el riesgo que calcula la pérdida potencial más grande de todas las posiciones de una clase o grupo de productos a través de una gama de precios y volatilidades subyacentes. Este modelo, conocido como Sistema de Margen Teórico de Intermercados (TIMS), se aplica cada noche a las acciones estadounidenses, las opciones de acciones y de índices de OCC y las posiciones de futuros de acciones individuales de Estados Unidos por la Corporación de Compensación de Opciones (OCC, por sus siglas en inglés) A las firmas de corretaje participantes cada noche. El requisito de margen mínimo en una cuenta de Margen de Cartera es estático durante el día porque el OCC sólo distribuye los requisitos de parámetro TIMS una vez al día. Sin embargo, el cumplimiento del margen de la cartera es actualizado por nosotros durante todo el día en función del precio en tiempo real de las posiciones de capital en la cuenta de Margen de la cartera. Por favor, tenga en cuenta que en este momento, el Margen de Cartera no está disponible para opciones de futuros y futuros de materias primas estadounidenses, bonos de Estados Unidos, Fondos Mutuos o Forex, pero los organismos reguladores estadounidenses pueden considerar la inclusión de estos productos en una fecha futura. La cartera o el margen basado en el riesgo se ha utilizado durante muchos años tanto en materias primas como en muchos mercados de valores no estadounidenses, con gran éxito. Dependiendo de la composición de la cuenta de negociación, el Margen de la Cartera puede requerir un margen más bajo que el requerido bajo las reglas de Reg T, lo que se traduce en un mayor apalancamiento. Las operaciones con mayor apalancamiento implican un mayor riesgo de pérdida. También existe la posibilidad de que, dada una cartera específica compuesta de posiciones consideradas como de mayor riesgo, el requisito de Margen de Cartera pueda ser mayor que el requerido bajo Reg T. Parte del razonamiento detrás de la creación del Margen de Cartera es que los requisitos de margen Reflejarían más exactamente el riesgo real de las posiciones en una cuenta. Por lo tanto, es posible que, en una cuenta altamente concentrada, un enfoque de Margen de Cartera pueda resultar en requisitos de margen más altos que bajo Reg T. Uno de los principales objetivos del Margen de Cartera es reflejar el menor riesgo inherente a una cartera equilibrada de posiciones cubiertas . Por el contrario, el Margen de la Cartera debe evaluar proporcionalmente un margen mayor para las cuentas con posiciones que representan una concentración en un número relativamente pequeño de acciones. Elegibilidad de Margen de Cartera Los clientes deben cumplir con los siguientes requisitos de elegibilidad para abrir una cuenta de Margen de Cartera: Una cuenta existente debe tener por lo menos USD 110,000 (o equivalente en USD) en Valor de Liquidación Neta para ser elegible para actualizar a una cuenta de Margen de Cartera. Aprobado para el comercio de opciones no cubiertas). Los clientes existentes pueden solicitar una cuenta de Margen de cartera en la página Tipo de cuenta en Gestión de cuentas en cualquier momento y su cuenta se actualizará con la aprobación. Los nuevos clientes pueden solicitar una cuenta de Margen de Cartera durante el proceso del sistema de registro. Debe ser observado que si su cuenta cae debajo de USD 100.000 usted será restringido de hacer cualquier margen que aumenta comercios. Por lo tanto, si no tiene intención de mantener al menos 100.000 USD en su cuenta, no debe solicitar una cuenta de Margen de Cartera. Las nuevas cuentas de clientes que solicitan Margen de cartera pueden tardar hasta 2 días hábiles (bajo circunstancias normales de negocio) para que esta capacidad se asigne después de la aprobación inicial de la cuenta. Debe tenerse en cuenta que si su cuenta se financia posteriormente con menos de 100.000 USD en valor neto de liquidación (o equivalente en USD), quedará restringido a realizar operaciones de aumento de margen hasta que el valor neto de liquidación supere los USD 100.000. Las cuentas de clientes existentes también tendrán que ser aprobadas y esto también puede tomar hasta dos días hábiles después de la solicitud. Tanto los clientes nuevos como los actuales recibirán un correo electrónico confirmando la aprobación. Aquellas instituciones que deseen ejecutar algunos oficios lejos de nosotros y usarnos como corredor principal se requerirá para mantener por lo menos USD 1,000,000 (o equivalente de USD). Los clientes en Canadá no son elegibles para cuentas de Margen de Cartera debido a las restricciones de la AIF. Además, todas las acciones, opciones de acciones, opciones de acciones, acciones europeas y posiciones asiáticas de acciones canadienses se calcularán bajo reglas de margen basadas en reglas estándar, por lo que el Margen de Cartera no estará disponible para estos productos. Estados Unidos no. Las cuentas Omnibus Broker (posición larga / posición corta) no son elegibles para cuentas de Margen de cartera. Las cuentas que reporten capital por debajo del mínimo de 100.000 estarán sujetas a un recargo de margen, cuyo efecto será la transición gradual de la cuenta a niveles de margen aproximados a los del reg. T como patrimonio continúa disminuyendo. Mecanismos de margen de cartera En el margen de cartera, las cuentas de negociación se dividen en tres grupos de componentes: grupos de clases, que son todas posiciones con los mismos grupos de productos subyacentes, que son clases estrechamente relacionadas y grupos de cartera que son productos estrechamente relacionados. Ejemplos de clases incluirían IBM, SPX y OEX. Un ejemplo de producto sería un índice de base amplia compuesto de SPX, OEX, etc. Una cartera podría incluir productos tales como índices de amplio espectro, índices de crecimiento, índices de capital pequeño e índices FINRA. El cálculo del margen de la cartera comienza en el nivel más bajo, la clase. Todas las posiciones con la misma clase se agrupan y se subrayan (el precio subyacente y la volatilidad implícita se cambian) junto con los siguientes parámetros: Una tensión estandarizada del subyacente. Para las acciones, las opciones sobre acciones, los índices basados ​​en índices y los futuros de acciones individuales, el parámetro de tensión es más o menos 15, con ocho otros puntos dentro de ese rango. Para los mercados de los Estados Unidos de pequeña capitalización y los índices de mercado FINRA el parámetro de estrés es más 10, menos 10, así como otros ocho puntos intermedios. Para los índices de base amplia y los índices de crecimiento el parámetro de estrés es más 6, menos 8, así como otros ocho puntos intermedios. Un estrés basado en el mercado del subyacente. Se calcula un movimiento histórico de cinco desviaciones estándar para cada clase. Este movimiento de cinco desviaciones estándar se basa en 30 días de datos altos, bajos, abiertos y cerrados de Bloomberg, excluyendo días festivos y fines de semana. La clase está subrayada por 5 desviaciones estándar y por 5 desviaciones estándar. Una tensión de volatilidad implícita para las opciones. La volatilidad implícita para cada clase de opciones se incrementa en 15 y disminuye en 15. Además de los parámetros de estrés anteriores, también se aplicarán los siguientes mínimos: Las clases con grandes concentraciones individuales tendrán un requisito de margen de 30 aplicado a la posición concentrada. Se calcula un 0,375 multiplicado por el índice por mínimo de contrato. Los mismos requisitos de margen especial para OTCBB, Pink Sheet y acciones de baja capitalización que se aplican bajo Reg T, seguirán aplicándose bajo el Margen de Cartera. El margen inicial será de 110 del margen de mantenimiento. Todas las tensiones anteriores se aplican y la pérdida del peor caso es el requisito de margen para la clase. A continuación, las correlaciones estándar entre clases dentro de un producto se aplican como compensaciones. Como ejemplo, dentro del producto del Índice Ampliado se permite el desplazamiento 90 entre SPX y OEX. Por último, las correlaciones estándar entre los productos se aplican como compensaciones. Un ejemplo sería una compensación de 50 entre los índices de base amplia y los índices de capital pequeño. Para las acciones y los futuros de acciones únicas, las compensaciones sólo se permiten dentro de una clase y no entre productos y carteras. Después de que todas las compensaciones se tengan en cuenta todas las pérdidas de peor caso se combinan y este número es el requisito de margen para la cuenta. Para obtener una lista completa de productos y compensaciones, consulte la sección Apéndice - Grupos de productos y Parámetros de tensión al final de este documento. Nuestro sistema de márgenes intra-día en tiempo real nos permite aplicar las Reglas de Margen de Operaciones de Día a las cuentas de Margen de Cartera en base a patrimonio en tiempo real, por lo que las Cuentas de Patrones de Comercio de Día siempre podrán negociarse basándose en su compra completa en tiempo real poder. Debido a la complejidad de los cálculos del margen de la cartera, sería extremadamente difícil calcular los requisitos de margen manualmente. Animamos a los interesados ​​en Margen de Cartera a utilizar nuestra Demostración de Margen de Cartera de TWS para entender el impacto del requisito de Margen de Cartera en diferentes escenarios. Haga clic aquí para ver la lista de grupos de productos y parámetros de compensación publicados por el OCC. Divulgaciones El margen inicial será 110 del margen de mantenimiento. IB SM. InteractiveBrokers, IB Universal Accountreg, Análisis Interactivo, IB Options Analytics SM. IB SmartRouting SM. Portfolio Analyst TM y IB Trader Workstation SM son marcas de servicio y / o marcas comerciales de Interactive Brokers LLC. Documentación de apoyo para cualquier reclamo e información estadística se proporcionará a petición. Los símbolos de negociación que se muestran son sólo para propósitos ilustrativos y no pretenden presentar recomendaciones. El riesgo de pérdida en el comercio en línea de acciones, opciones, futuros, divisas, acciones extranjeras y bonos puede ser sustancial. Las opciones no son adecuadas para todos los inversores. Para más información lea las Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas. Para una copia, visite www. theocc / about / publications / character-risks. jsp. Antes de negociar, los clientes deben leer las declaraciones de divulgación de riesgos relevantes en nuestra página de advertencias y exenciones de responsabilidad: www. interactivebrokers / disclosure. La negociación en margen es sólo para inversores sofisticados con alta tolerancia al riesgo. Usted puede perder más que su inversión inicial. Para obtener información adicional sobre las tasas de préstamos con margen, consulte www. interactivebrokers / interest. Los futuros de seguridad implican un alto grado de riesgo y no son adecuados para todos los inversores. La cantidad que puede perder puede ser mayor que su inversión inicial. Antes de negociar futuros de valores, lea la Declaración de divulgación de riesgos de futuros de seguridad. Para una copia visite www. interactivebrokers / divulgación. Existe un riesgo sustancial de pérdida en el comercio de divisas. La fecha de liquidación de operaciones en divisas puede variar debido a las diferencias de zona horaria y los días festivos. Cuando se negocia a través de los mercados de divisas, esto puede requerir fondos de préstamos para liquidar operaciones de divisas. La tasa de interés de los fondos prestados debe ser considerada al calcular el costo de las operaciones en múltiples mercados. INTERACTIVE BROKERS ENTITIES INTERACTIVE BROKERS LLC es miembro de NYSE - FINRA - SIPC y regulada por la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos y la Commodity Futures Trading Commission. INTERACTIVE BROKERS CANADA INC. Es miembro de la Organización de Regulación de la Industria de Inversiones de Canadá (OCRCM) y Miembro - Fondo Canadiense de Protección a los Inversores. La negociación de valores y derivados puede implicar un alto grado de riesgo y los inversores deben estar preparados para el riesgo de perder toda su inversión y perder otros montos. Interactive Brokers Canada Inc. es un distribuidor exclusivo para la ejecución y no proporciona asesoramiento ni recomendaciones sobre inversiones en relación con la compra o venta de valores o derivados. Oficina registrada: 1800 McGill College Avenue, Suite 2106, Montreal, Quebec, H3A 3J6, Canadá. Www. interactivebrokers. ca CORREDORES INTERACTIVOS (INDIA) PVT. LIMITADO. Es miembro de NSE. BSE NSDL www. sebi. gov. in. Regn. NSE: INB / F / E 231288037 (CM / FO / CD) ESB: INB / F / E 011288033 (CM / FO / CD) NSDL: IN-DP-NSDL-301-2008. CIN-U67120MH2007FTC170004. Domicilio social: 502 / A, Times Square, Andheri Kurla Road, Andheri Este, Mumbai 400059, India. Tel: 91-22-61289888 / Fax: 91-22-61289898 www. interactivebrokers. co. in CORREDORES INTERACTIVOS SECURITIES JAPAN INC. 187 03-4588-9700 (830-1730) Domicilio social: Piso 4 Tekko Kaikan, 3-2 -10 Nihonbashi Kayabacho, Chuo-Ku, Tokio 103-0025 Japón www. interactivebrokers. co. jp INTERACTIVE BROKERS HONG KONG LIMITED está regulada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong y es miembro de la SEHK y la HKFE. Oficina registrada: Suite 1512, Two Pacific Place, 88 Queensway, Almirantazgo, Región Administrativa Especial de Hong Kong www. interactivebrokers. hkTrading Solutions for Investors and Institutions IB SM. InteractiveBrokers, IB Universal Accountreg, Análisis Interactivo, IB Options Analytics SM. IB SmartRouting SM. Portfolio Analyst TM y IB Trader Workstation SM son marcas de servicio y / o marcas comerciales de Interactive Brokers LLC. Documentación de apoyo para cualquier reclamo e información estadística se proporcionará a petición. Los símbolos de negociación que se muestran son sólo para propósitos ilustrativos y no pretenden presentar recomendaciones. El riesgo de pérdida en el comercio en línea de acciones, opciones, futuros, divisas, acciones extranjeras y bonos puede ser sustancial. Las opciones no son adecuadas para todos los inversores. Para más información lea las Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas. Para una copia, visite www. theocc / about / publications / character-risks. jsp. Antes de negociar, los clientes deben leer las declaraciones de divulgación de riesgos relevantes en nuestra página de advertencias y exenciones de responsabilidad: www. interactivebrokers / disclosure. La negociación en margen es sólo para inversores sofisticados con alta tolerancia al riesgo. Usted puede perder más que su inversión inicial. Para obtener información adicional sobre las tasas de préstamos con margen, consulte www. interactivebrokers / interest. Los futuros de seguridad implican un alto grado de riesgo y no son adecuados para todos los inversores. La cantidad que puede perder puede ser mayor que su inversión inicial. Antes de negociar futuros de valores, lea la Declaración de divulgación de riesgos de futuros de seguridad. Para una copia visite www. interactivebrokers / divulgación. Existe un riesgo sustancial de pérdida en el comercio de divisas. La fecha de liquidación de operaciones en divisas puede variar debido a las diferencias de zona horaria y los días festivos. Cuando se negocia a través de los mercados de divisas, esto puede requerir fondos de préstamos para liquidar operaciones de divisas. La tasa de interés de los fondos prestados debe ser considerada al calcular el costo de las operaciones en múltiples mercados. INTERACTIVE BROKERS ENTITIES INTERACTIVE BROKERS LLC es miembro de NYSE - FINRA - SIPC y regulada por la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos y la Commodity Futures Trading Commission. INTERACTIVE BROKERS CANADA INC. Es miembro de la Organización de Regulación de la Industria de Inversiones de Canadá (OCRCM) y Miembro - Fondo Canadiense de Protección a los Inversores. La negociación de valores y derivados puede implicar un alto grado de riesgo y los inversores deben estar preparados para el riesgo de perder toda su inversión y perder otros montos. Interactive Brokers Canada Inc. es un distribuidor exclusivo para la ejecución y no proporciona asesoramiento ni recomendaciones sobre inversiones en relación con la compra o venta de valores o derivados. Oficina registrada: 1800 McGill College Avenue, Suite 2106, Montreal, Quebec, H3A 3J6, Canadá. Www. interactivebrokers. ca CORREDORES INTERACTIVOS (INDIA) PVT. LIMITADO. Es miembro de NSE. BSE NSDL www. sebi. gov. in. Regn. NSE: INB / F / E 231288037 (CM / FO / CD) ESB: INB / F / E 011288033 (CM / FO / CD) NSDL: IN-DP-NSDL-301-2008. CIN-U67120MH2007FTC170004. Domicilio social: 502 / A, Times Square, Andheri Kurla Road, Andheri Este, Mumbai 400059, India. Tel: 91-22-61289888 / Fax: 91-22-61289898 www. interactivebrokers. co. in CORREDORES INTERACTIVOS SECURITIES JAPAN INC. 187 03-4588-9700 (830-1730) Domicilio social: Piso 4 Tekko Kaikan, 3-2 -10 Nihonbashi Kayabacho, Chuo-Ku, Tokio 103-0025 Japón www. interactivebrokers. co. jp INTERACTIVE BROKERS HONG KONG LIMITED está regulada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong y es miembro de la SEHK y la HKFE. Oficina registrada: Suite 1512, Two Pacific Place, 88 Queensway, Almirantazgo, Región Administrativa Especial de Hong Kong www. interactivebrokers. hk

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